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電子業(yè):2012超跌反彈是主旋律
在全球整體宏觀經(jīng)濟下行的背景下,電子行業(yè)市場整體需求下降導(dǎo)致全球半導(dǎo)體行業(yè)收入增速不斷下滑。全球主要的電子代工和晶圓代工等代表企業(yè)營業(yè)收入增速下滑直接反映出宏觀經(jīng)濟對行業(yè)的負面影響。其負面效應(yīng)亦延伸至資本市場上,電子行業(yè)指數(shù)在過去1年下跌40%,自2011年11月中旬以來下跌也超過20%,期間更是不乏個股被主力資金大幅減持。
“就今年投資機會看,超跌反彈將是主旋律。而電子行業(yè)經(jīng)歷了11年的景氣持續(xù)回落,相關(guān)個股表現(xiàn)亦難盡人意。因此,隨著行業(yè)環(huán)境的好轉(zhuǎn),板塊將迎來反彈機會。而且近期亦不乏行業(yè)利好消息,像是蘋果業(yè)績超預(yù)期等,這對板塊有一定的刺激作用。近期電子信息板塊持續(xù)強勢正是個最好的證明。”信達證券分析師孫彬彬表示。
中投證券一位行業(yè)分析師對記者指出:“目前電子信息行業(yè)景氣基本上算是已進入底部區(qū)域了。而去年三、四季度更是顯現(xiàn)出旺季不旺的特點,主要是受歐債危機所導(dǎo)致的需求下降和去庫存的壓制影響。而今年情況則有望好轉(zhuǎn),再加之消費類電子新產(chǎn)品在今年二三季度有望大量上市,對行業(yè)而言是利好消息。”
據(jù)悉,截至上周五,蘋果股價逼近500美元大關(guān),市值高達4600億美元,超過了谷歌和微軟兩巨頭市值總和。伴隨著蘋果股價的高歌猛進,A股市場上也再度刮起了一股蘋果旋風(fēng),相關(guān)觸屏概念股紛紛大漲。
隨著近期蘋果概念股再度在A股市場刮起旋風(fēng),以電子信息板塊為主的科技概念股再度成為市場關(guān)注的焦點。
“我一直都比較看好消費類的電子信息股,雖然目前經(jīng)濟并沒有明顯好轉(zhuǎn),但以平板電腦、智能手機為代表的新興消費類電子產(chǎn)品依然處于熱銷狀態(tài),這也是全球電子行業(yè)在2011年沒有呈現(xiàn)大幅下降的根本原因。且從目前情況看,新興消費電子產(chǎn)品在2012年仍有望持續(xù)保持增長,這使得相關(guān)公司增長確定性比較高,故可適當關(guān)注。”孫彬彬補充道。
以智能手機為例,去年三星智能手機銷量為9400萬部,同比增長310%,蘋果銷量同比增長96%達9320萬部。分析人士認為2012年國內(nèi)中低端智能手機將迎來高速增長期。而在之前的采訪中,中興通訊一位員工也證實了這一點:“目前我們公司智能手機業(yè)績增長比較快,基本處于供不應(yīng)求階段,未來仍會有進一步成長的空間。”
中金公司表示看好電子信息板塊中的成長股,認為成長股估值已經(jīng)下移至周期股水平、甚至更低。今年一季度行業(yè)仍能保持30%以上增長,具備10個億以上營收的規(guī)模效應(yīng)。建議可關(guān)注已切入Ultrabook和智能電視產(chǎn)業(yè)鏈、或是已經(jīng)切入或者有望切入蘋果、三星等龍頭客戶的上市公司。
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